從首批試點只有北上廣和武漢四個城市，足以看出監(jiān)管部門對以房養(yǎng)老以較為謹慎的態(tài)度推進。從目前為止，尚無保險公司申請試點，可看出涉及以房養(yǎng)老的金融企業(yè)熱情并不高。從國際上看，以房養(yǎng)老在美國、中國香港以及新加坡都是小眾業(yè)務(wù)，市場非常有限。從國內(nèi)實踐看，中國自提出“以房養(yǎng)老”的概念已有10年，從2007年開始，北京、上海、南京、杭州等地都有過一些自發(fā)性試點，效果不佳，并未被市場接受。
現(xiàn)階段在中國推行以房養(yǎng)老模式有一定困難。從傳統(tǒng)老觀念特別是老年人的觀念來說，將恒產(chǎn)、家業(yè)留給子孫后代觀念濃重，也是在兒女面前成就性的體現(xiàn)之一。如果一輩子的產(chǎn)業(yè)—住房，最后被銀行、保險等金融機構(gòu)收走，最終一無所有，與傳統(tǒng)思想觀念碰撞較為激烈，大多數(shù)老人難以接受。
從市場角度來說，商業(yè)銀行、保險公司等金融機構(gòu)開展這項業(yè)務(wù)面臨著較大的市場風(fēng)險。目前的市場狀況是，房地產(chǎn)泡沫嚴重，高房價已經(jīng)透支中國幾十年經(jīng)濟和百姓收入。而金融機構(gòu)開展這項業(yè)務(wù)是基于房價會上漲幾十年的市場預(yù)期。
從目前畸高房價上來評估住房價值，正好處于價格的塔尖位置。如果未來房價出現(xiàn)較大幅度下跌的話，那么，金融機構(gòu)就賠大了。這與2007年美國的次貸危機差不多，金融機構(gòu)之所以敢于零首付給包括失業(yè)人員在內(nèi)者發(fā)放住房貸款，就是預(yù)期房價會大幅度上漲。結(jié)果，房價大跌使得金融機構(gòu)損失嚴重，雷曼兄弟倒閉引發(fā)金融危機。同時，既是未來房價大幅度走高，也面臨住房養(yǎng)老者毀約的風(fēng)險。
從利率市場走勢角度看，金融機構(gòu)和住房養(yǎng)老者都將面臨利率風(fēng)險。如果未來利率走高，那么，住房養(yǎng)老者就相對遭受經(jīng)濟損失;如果利率走低，那么，金融機構(gòu)又遭遇相對損失。而從現(xiàn)在看，中國正在進行利率市場化改革，一個時期內(nèi)預(yù)期利率較大幅度走高的可能性較大，以房養(yǎng)老者面臨較大經(jīng)濟損失的可能性，極有可能使得其毀約，商業(yè)銀行同樣面臨風(fēng)險。
當(dāng)然，真正意義上的住房養(yǎng)老，貸款額度是終生按期支付的，而不是十年二十年確定期限的。這就給貸款提供者帶來一個長壽風(fēng)險問題。當(dāng)借款人長壽時，其獲得的貸款額度就會顯著超出所抵押房產(chǎn)的價值，對貸款提供者不利。相反，當(dāng)借款人短壽時，在有生之年獲得的貸款額度會低于所抵押房產(chǎn)價值，這對借款人不利。而借款人往往比貸款提供者更了解自身健康狀況，貸款提供者遭遇的壽命風(fēng)險要大于借款者。
同時，中國房屋的70年產(chǎn)權(quán)問題、金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險問題以及住房維護修繕的道德風(fēng)險問題等都是中國以房養(yǎng)老的障礙。
足以看出，住房養(yǎng)老模式適應(yīng)于市場法制健全、市場穩(wěn)定波動小、百姓思想觀念比較開放，特別是養(yǎng)老醫(yī)療體系健全、百姓無后顧之憂的國度。
住房養(yǎng)老作為一種模式，只能作為養(yǎng)老的一種補充，供養(yǎng)老者自愿、自由選擇。比如：住房比較多的退休老人，想提高一下養(yǎng)老生活標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量，補充除了維持基本生活按月領(lǐng)取養(yǎng)老金以外的高質(zhì)量退休生活資金，采取以房養(yǎng)老不失為一種好辦法。國家的初衷也在于此。
“以房養(yǎng)老”只能作為基本養(yǎng)老的一種有益補充，絕不能代替基本養(yǎng)老，絲毫不能削弱基本養(yǎng)老，政府不能也不會因此推卸承擔(dān)百姓基本養(yǎng)老的任何責(zé)任。這點還請廣大百姓打消顧慮、安心放心。
中國已經(jīng)進入人口老齡化快速發(fā)展階段，底60周歲以上老年人口已達1.94億，2020年將達到2.43億，2025年將突破3億。養(yǎng)老矛盾日益突出，最大的問題是養(yǎng)老金不足。
應(yīng)以財政彌補歷年養(yǎng)老金欠賬為重點應(yīng)對未來養(yǎng)老金不足問題。中國社會保障支出僅占我國財政支出的12%，遠低于發(fā)達國家30%至50%的比例。如果中國財政資金30%用于社會保障資金，那么，每年至少增加社保資金2萬億元以上�？梢哉f解決了社會保障資金的大頭。同時加大國有資產(chǎn)劃撥力度，擴大全國社保儲備基金;國企上繳紅利充實到社保資金里等都是有效渠道。多措并舉，一定能夠解決最為急迫的養(yǎng)老金缺口問題。
