據(jù)最新消息報道，中共全會公報允許普遍二孩政策。全會公報指出：促進人口均衡發(fā)展，堅持計劃生育的基本國策，完善人口發(fā)展戰(zhàn)略，全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策，積極開展應(yīng)對人口老齡化行動。下面是關(guān)于這項最新政策的一些解讀，歡迎閱讀。
張宏偉：全面實施二胎政策有助提振樓市需求
今天，十八屆五中全會上正式宣布推行“全面二孩”政策。這也許是一項遲到了十幾年的改革措施，而且暫時也還沒走到完全放開生育的那一步。但無論如何，這畢竟是繼“單獨二孩”之后的又一大進步，也是中國經(jīng)濟在現(xiàn)在和未來收獲的一大利好消息。
那么，全面實施二胎政策對樓市有哪些影響?同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉認為：
第一、影響住房需求結(jié)構(gòu)的變化，改善型需求突顯，利好改善型項目。
二胎后，家庭結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，原來一家三口變?yōu)橐患宜目�，同時，也需要父母或雇傭保姆一起來照顧家庭，同時，住房需求結(jié)構(gòu)也發(fā)生變化，原來一家三口的居住需求一般為兩房即可，二胎后，住房需求起碼變?yōu)槿�，甚至四房。因此，全面實施二胎政策后，生二胎的家庭改善家庭住房狀況成為必然，這對未來改善型住房項目來講是利好。
第二、改善型需求功能性要求更高，細節(jié)更多，對開發(fā)商研發(fā)能力提出更高要求。
當前，由于城市家庭養(yǎng)育小孩的成本較高，一般來說，不是任何家庭都具備生育二胎的經(jīng)濟條件，因此，首先生育城市家庭生二胎的多為經(jīng)濟狀況較為良好的家庭，二胎后，二胎家庭對于改善型住宅功能性要求更高，比如對戶型功能設(shè)計應(yīng)考慮客廳更大的公共活動空間，考慮父母或保姆居住的空間、考慮更多的儲藏功能等等。當然，不同的家庭需求更是差異化，這對開發(fā)商的產(chǎn)品研發(fā)能力提出更高的要求，這也將是未來開發(fā)商的核心競爭力之一。
第三、全面二胎政策對于提振樓市需求，延緩樓市增量房增速下滑會起到一定作用，對當前樓市去庫存也有積極的意義。
根據(jù)購房的人口結(jié)構(gòu)，20~44歲的人口是買房的主力，大部分人在25~30歲的時候就會面臨首次買房置業(yè)需求。根據(jù)測算，如果全面放開二胎，那么在2050年，20~44歲的人口比例將比不放開二胎時增加4%，增加規(guī)模達到1.28億人。這部分新增人口將使房地產(chǎn)行業(yè)直接受益。當然，長期來看，隨著放開二胎后，新一輪人口紅利的形成和中國潛在經(jīng)濟增速的提高，各類行業(yè)都將最終受益，房地產(chǎn)行業(yè)也不例外。
但是，當前樓市已經(jīng)進入下半場，人口紅利對樓市影響趨弱，二胎政策措施全面實施并不會馬上對樓市產(chǎn)生較大的影響。從二胎政策對樓市的趨勢影響來看，雖然無法根本改變樓市進入下半場、樓市增量房增速下滑、樓市進入存量房時代的事實，但是，對于提振樓市需求，延緩樓市增量房增速下滑會起到一定作用，對當前樓市去庫存也有積極的意義。
全面開放“二孩” 八類股票有望受益
若全面開放“二胎”，筆者預(yù)測，預(yù)計每年將有可能新增新生兒100-200萬人，到2018年新生兒有望超2000萬人。其所蘊含的消費紅利大約在每年1200-1600億元，食品、玩具、母嬰醫(yī)療、兒童服飾、家用汽車、教育培訓(xùn)等行業(yè)上市公司的業(yè)績均有望迎來爆發(fā)式增長。
從已公布三季報業(yè)績的二胎概念股發(fā)現(xiàn)，該板塊內(nèi)公司三季度業(yè)績目前可謂是喜憂參半。截至目前，二胎概念已發(fā)布三季度業(yè)績公告或預(yù)告的上市公司為23家，占據(jù)整個板塊2/3。業(yè)績出現(xiàn)增長的公司為12家，占已公布總數(shù)的52.17%。業(yè)績同比下滑的公司11家，其中，共有4家公司三季度業(yè)績出現(xiàn)虧損。
從單個上市公司來看，三季報業(yè)績漲幅最大的公司為皇氏集團，公司預(yù)計凈利潤6592.24萬元至7581.08萬元，增長幅度為100%至130%，上年同期業(yè)績?yōu)閮衾麧?296.12萬元。其次為驊威股份和蘇寧云商，同比分別增長120%、114.24%，其余大多數(shù)公司的業(yè)績增幅則在50%左右。
三季報業(yè)績跌幅前三甲則分別為黑牛食品、貝因美和齊星集團，各自跌幅分別為6481.11%、285.81%、225.56%。黑牛食品表示，公司為推出新產(chǎn)品，增加了廣告費、進場費及其它渠道促銷費用，但銷售情況與預(yù)期差距較大，因此同比出現(xiàn)大幅虧損。
盡管業(yè)績喜憂參半，但據(jù)申萬宏源測算，“全面二孩”政策將對嬰幼兒消費市場產(chǎn)生千億元沖擊。
專業(yè)分析人士認為，“二胎”政策如全面放開八類個股將受益：
一是母嬰醫(yī)療：戴維醫(yī)療、寶萊特等;
二是兒童用藥：康芝藥業(yè)、山大華特、濟川藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、葵花藥業(yè)、健民集團等;
三是奶粉業(yè)：貝因美、西部牧業(yè)、伊利股份、三元股份等;
四是母嬰生活用品：衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔等;
五是玩具行業(yè)：奧飛動漫、邦寶益智、高樂股份、群興玩具、驊威股份、互動娛樂等;
六是嬰幼兒教育：海倫鋼琴、珠江鋼琴、全通教育等;
七是兒童服飾：金發(fā)拉比、森馬服飾等;
八是汽車行業(yè)：江淮汽車。
