2013年三中全會啟動全面深化改革，四中全會部署全面依法治國，2015年五中全會將為全面建設小康社會布局，而這個布局的主線就是 “十三五規(guī)劃”。十三五規(guī)劃可能是最重要的一次五年規(guī)劃，也是國企改革新政策及新方案【全文】之后最值得期待的中央文件。我們結合歷次五年規(guī)劃的經(jīng)驗和十八屆三中全會以來的一系列重要政策文件，梳理出“十三五”規(guī)劃的十大關鍵領域：經(jīng)濟增長、信息技術、服務業(yè)開放、全國統(tǒng)一大市場、收入分配(關鍵是扶貧)、人口老齡化、生態(tài)環(huán)保、投融資體制(PPP)、國企改革、軍民融合。
【正文】
五年規(guī)劃全稱“國民經(jīng)濟和社會發(fā)展五年規(guī)劃”�！笆濉币�(guī)劃注定會成為最關鍵的五年規(guī)劃之一。十三五規(guī)劃編制工作由國家發(fā)改委牽頭，目前已進入收官階段。
十三五規(guī)劃尚未公布，我們如何分析?第一個依據(jù)是十八屆三中全會《決定》，第二個依據(jù)是國務院層面的各類指導意見、辦法及規(guī)劃，第三個依據(jù)是各部委發(fā)布的文件和方案，第四個依據(jù)是以往的五年規(guī)劃。綜合上述四個依據(jù)，我們梳理出“十三五”規(guī)劃的十大關鍵領域：經(jīng)濟增長、信息技術、服務業(yè)開放、全國統(tǒng)一大市場、收入分配(關鍵是扶貧)、人口老齡化、生態(tài)環(huán)保、投融資體制(PPP)、國企改革、軍民融合。
一、增長目標：不一樣的7%
第一，增長目標一般是0.5%的整數(shù)倍。第二，實際增長速度一般會遠超增長目標，這意味著在制定增長目標時一般會留出較大的政策余地。第三，增長目標的變動方向和實際增速的變動方向完全一致。第四，下行壓力較大的時期增長目標也不會大幅下調，增長速度會更接近增長目標。所以如果中央依然按照傳統(tǒng)的規(guī)律來決策，十三五規(guī)劃毫無疑問應該將目標定在6.5%。但十八大以來，依靠過去的經(jīng)驗進行預測變得越來越危險，同樣，十三五的目標也可能會打破過去的規(guī)律：也許6.5%是一個更合理的選擇，但7%可能才是更合情的結果，因此最終目標很可能定在7%。
二、信息經(jīng)濟
1、市場關注的方向：①信息與產(chǎn)業(yè)融合。一是與生物技術的融合，二是與制造業(yè)的融合，三是與服務業(yè)的融合，②大數(shù)據(jù)。③信息安全。④智慧能源(15.48 -6.30%，咨詢)。⑤智能交通。
2、相關市場主題：①信息安全(信息安全指數(shù)年初至9月14日上漲25.61%，同期上證綜指下跌3.71%);②智慧醫(yī)療(智慧醫(yī)療指數(shù)年初至9月 14日上漲52.77%);③基因檢測(基因檢測指數(shù)年初至9月14日上漲44.62%);④大數(shù)據(jù)(大數(shù)據(jù)指數(shù)年初至9月14日上漲55.06%)。
三、服務業(yè)開放
1、市場關注的方向：①民營銀行。②民營醫(yī)院。③體育產(chǎn)業(yè)。
2、相關市場主題：①民營銀行(民營銀行指數(shù)年初至9月14日上漲27.28%);②民營醫(yī)院(民營醫(yī)院指數(shù)年初至9月14日上漲38.41%);③ 醫(yī)療服務(中信醫(yī)療服務指數(shù)年初至9月14日上漲43.86%);④體育指數(shù)(體育指數(shù)年初至9月14日上漲20.02%)。
四、全國統(tǒng)一大市場
1、市場關注的方向：
(1)區(qū)域板塊：明晰功能定位，加快區(qū)域發(fā)展
①一帶一路。②京津冀協(xié)同發(fā)展。③長江經(jīng)濟帶。④其他地區(qū)。4.1)東北振興。4.2)西藏板塊。4.3)新疆板塊。
(2)區(qū)域板塊間：互聯(lián)互通
①電子商務。②物流業(yè)。③通航機場。④河流梗阻疏通。
2、相關市場主題：①一帶一路(一帶一路指數(shù)年初至9月14日上漲3.3%);②京津冀(京津冀一體化指數(shù)年初至9月14日上漲12.6%);③長江經(jīng)濟帶(長江經(jīng)濟帶指數(shù)年初至9月14日上漲10.7%)④西藏板塊(西藏振興指數(shù)年初至9月14日上漲27.86%);
⑤東北振興(中證東北振興指數(shù)年初至9月14日下跌8.19%);⑥電子商務(電子商務指數(shù)年初至9月14日上漲42.98%);⑦物流業(yè)(中信物流指數(shù)年初至9月14日上漲50.94%);⑧機場(機場指數(shù)年初至9月14日上漲24.5%)。
五、收入分配，關鍵是扶貧
1、市場關注的方向：①農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營。②社會資本參與扶貧。③能源扶貧，尤其是光伏扶貧。④鄉(xiāng)村旅游。⑤農(nóng)村金融。
2、相關市場主題：①農(nóng)業(yè)(農(nóng)業(yè)指數(shù)年初至9月14日上漲13.83%);②能源(能源指數(shù)年初至9月14日下跌14.42%);③旅游(餐飲旅游指數(shù)年初至9月14日上漲35.69%)。
六、人口老齡化
1、市場關注的方向：①二胎政策。②養(yǎng)老設施建設。③養(yǎng)老服務企業(yè)。④養(yǎng)老家政服務。
2、相關市場主題：①二胎政策(二胎政策指數(shù)年初至9月14日上漲51.50%);②養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)年初至9月14日上漲19.92%)。
七、生態(tài)環(huán)保
1、市場關注的方向：①第三方環(huán)境治理。②新能源。③環(huán)保交易。④循環(huán)經(jīng)濟。
2、相關市場主題：①環(huán)保(環(huán)保指數(shù)年初至9月14日上漲14.14%);②新能源(新能源指數(shù)年初至今上漲11.83%);③美麗中國(美麗中國指數(shù)年初至今上漲18.71%)。
八、投融資體制：PPP
1、市場關注的方向：①參與PPP項目的企業(yè)。②PPP融資服務。③PPP咨詢服務。
2、相關市場主題：①公用事業(yè)(公用事業(yè)指數(shù)年初至9月14日上漲8.28%);②咨詢服務(調查和咨詢服務指數(shù)年初至9月14日上漲37.07%)。
九、國企改革
1、市場關注的方向：(1)推動國資證券化。(2)推動國企整合重組，重點是在央企層面。(3)混合所有制。(4)國企公司治理的改善。(5)特別關注科研院所注入。
2、相關市場主題：①央企重組(大央企重組指數(shù)年初至9月14日上漲19.13%);②國企改革(國企改革指數(shù)年初至9月14日上漲7.06%);③混改(混合改革指數(shù)年初至9月14日上漲7.84%)
十、軍民融合
1、市場關注的方向：①民營企業(yè)進入采購體系。②軍工技術向民用轉化。
2、相關市場主題：①軍工(軍工指數(shù)年初至9月14日上漲13.37%);②軍民融合(指數(shù)年初至9月14日上漲49.49%)。(本文觀點僅供參考，不構成投資建議)
